在台北金融區的咖啡館午後，兩位40餘歲的青壯男子正在討論彼此的收入和資產：一位是年收400萬的投行分析師，另一位是繼承家族房產的餐廳服務生；諷刺的是，後者的淨資產竟是前者的三倍。這幕場景正揭露資本主義體系的核心危機──繼承財富的重要性已與工作成就平起平坐，甚至更勝一籌。

 

財富世襲化下的房產複利

    《經濟學人》（The Economist）2025年3月文章〈繼承變得幾乎和工作一樣重要〉（Inheriting is becoming nearly as important as working）（註１）提到：全球已開發經濟體的富裕國家今年預計將有6兆美元遺產完成跨代轉移（繼承），相當於GDP總量的10%，較20世紀中葉的5%翻倍成長。在法國，遺產規模占經濟產出比例自1960年代以來成長兩倍；德國更出現三倍增幅。

    年輕人是否能負擔得起買房、過著相對舒適的生活，不僅取決於他們自己的工作成功，也取決於他們「繼承的財富」。這種「死亡資本」的流動速度，正以驚人態勢改寫社會規則。當房產與金融資產取代薪資成為階級晉升主引擎，資本主義引以為傲的「努力致富」神話正在崩解。

    在台北市精華區，一棟1960年代由某計程車司機購入的住宅，其現今價值足以讓醫學中心的主治醫師望塵莫及；轉換到台中市來看，2、30年來新舊房屋的資本增值速度每年約6-7%，遠高於平均薪資的成長率。

    這種「空間資本化」現象創造出荒謬的世代斷層——繼承祖宅的服務業工作者，實質財富竟能碾壓頂尖職業的無產菁英。更致命的是，當今90%的勞動者的收入已不足以維持90%程度的生活，需要依賴「父母銀行」（祖產）的「資本輸血」才能擠身有房階級。

 

「居住資本化」的生存危機

    居住成本對財富分配的殺傷力，在租屋市場展現得最為血腥。租金吞噬儲蓄能力，儲蓄不足延後購屋時機，而延後購屋又導致更長期的租金支出。與擁屋繼承潮相反，租屋家庭將「租屋世襲制」，代代相傳。居住權的世襲化，已成為當代最隱晦的階級複製工具。皮凱提在《二十一世紀資本論》揭示的「資本回報率大於經濟成長率」（r>g）定律，在當代房地產市場獲得最殘酷的驗證。這場靜默的階級重組已動搖資本主義根基──「子宮紅利」取代「專業技能」成為「階級護城河」，「房產增值」碾壓「勞動生產力」成長；房屋從居住空間異化為資本工具，住宅所有權的階級斷層正以超乎想像的速度重塑社會結構。

    歷史經驗顯示，唯有透過制度設計將繼承財富重新導入生產循環，才能避免21世紀重演19世紀的「食利者主義」（rentier capitalism）。畢竟，當「努力就能成功」的承諾失效時，整個社會契約都將面臨崩潰危機。然而身處在現代社會，這一切改革談何容易？住宅早已超越遮風避雨的基本功能，對於個人來說，唯有早點認清「居住資本化」的生存危機，選擇「個人負擔得起的價格」、「能力負擔得起的地區」，把握「當下的時間」，儘早購入屬於自己的窩，至少讓自己不再成為租屋的遊牧民族，將租金化為房貸！脫離無產，晉階有產，方才實際。

    擁有「自有住宅」，也不只是選擇，而是「生存必需」。

 

（本文修改版另刊載於《住展》雜誌，2025年4月號，第509期）

 

 

 

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註１〈Inheriting is becoming nearly as important as working〉（繼承變得幾乎和工作一樣重要），《The Economist》（經濟學人），2024年12月19日。全文詳：https://reurl.cc/EVrgD0